01
绿色债券
企业与项目方金融机构
募集资金专门用于绿色项目的债券，含公司债、企业债、金融债等品种。
- 资金用途
- 限定投向符合目录的绿色项目
- 关键要求
- 项目认定、资金专户管理、存续期信息披露
我们提供
项目筛选与认定意见、募集说明书绿色章节、存续期报告
01/常见卡点
绿色融资常卡在这四处
卡点多出现在认定和数据上，材料写得再完整，底稿跟不上也会被退回。
什么时候会遇到卡在哪里不处理的后果
01
项目算不算绿色
什么时候会遇到
准备申请绿色贷款、发行绿色债券或申报碳减排支持工具
卡在哪里
不确定对应目录哪一条，技术指标是否达到要求
不处理的后果
贴标被否或按普通贷款处理，失去利率与额度优势
02
环境效益算不清
什么时候会遇到
授信审批、第二方意见或存续期披露要求量化效益
卡在哪里
基线怎么定、用哪个排放因子、数据从哪里取
不处理的后果
效益数字无法复算，被要求补充说明或重新测算
03
挂钩指标定不准
什么时候会遇到
设计可持续发展挂钩债券或贷款
卡在哪里
关键绩效指标缺少历史数据，目标值定高定低都有风险
不处理的后果
目标过低被质疑雄心，过高则触发票面利率上调
04
存续期没人管
什么时候会遇到
资金到位后需要按年披露资金用途与环境效益
卡在哪里
项目运行数据分散，募集资金台账与项目进度对不上
不处理的后果
披露延误或数据前后矛盾，影响后续发行与评级
02/融资工具对照
六类常用工具，各自适合什么项目
先选身份，看哪些工具与你相关。工具可以组合使用，比如同一项目先做绿色认定，再申请贷款或发行债券。
你的身份
02
可持续发展挂钩债券 / 贷款
企业与项目方金融机构
融资条件与发行人整体可持续目标挂钩，目标未达成时利率上调。
- 资金用途
- 一般用途，不限定具体项目
- 关键要求
- 关键绩效指标选择、目标值校准、年度核验
我们提供
指标与目标值设计、历史数据核对、年度达成情况报告
03
转型债券 / 转型贷款
企业与项目方金融机构
支持高碳行业向低碳转型的融资工具，覆盖钢铁、建材、化工等行业。
- 资金用途
- 转型技术改造与配套投资
- 关键要求
- 转型路径、减排目标与阶段性指标
我们提供
转型路径规划、项目减排测算、转型框架文件
04
绿色信贷
企业与项目方金融机构
银行向符合绿色标准的项目或企业发放的贷款，纳入绿色贷款统计。
- 资金用途
- 节能降碳、清洁能源、环境保护等项目
- 关键要求
- 项目符合目录、环境效益可测算
我们提供
认定材料、效益测算、授信所需的环境信息
05
碳减排支持工具
金融机构
人民银行向金融机构提供的再贷款支持，引导发放碳减排贷款。
- 资金用途
- 清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域
- 关键要求
- 贷款项目减排量测算与披露
我们提供
项目减排量测算方法与底稿、披露材料编制
06
碳资产融资
企业与项目方金融机构
以碳排放配额或核证自愿减排量作为质押或回购标的的融资方式。
- 资金用途
- 补充流动资金或减排项目投资
- 关键要求
- 碳资产权属、估值与处置安排
我们提供
碳资产盘点与估值参考、交易与履约衔接
工具适用范围与发行条件以监管部门、交易场所和金融机构的最新规定为准。
03/服务目录
六项服务，从认定到存续期
服务对象包括发行人、项目方与金融机构。点开查看细节。
适合谁
准备申请绿色贷款、发行绿色债券的项目方
怎么做
- 1项目资料收集与现场了解
- 2目录条款逐项对照
- 3技术指标核对
- 4认定意见出具
交付什么
- 项目绿色认定意见书
- 目录对照表
- 补充材料清单
04/项目认定预判
你的项目离绿色认定还差什么
选择项目类型，逐项勾选已具备的条件，看看还需要补哪些。
项目类型
目录对应
能源绿色低碳转型 · 清洁能源设施建设和运营
判断要点
勾选已具备的条件
还有 4 项待确认
判断要点为示例，正式认定以目录说明、所在行业标准及认定机构意见为准。
05/效益测算示例
拖动滑块，估算项目减排量
以用电相关项目为例，用全国电力平均排放因子估算年度与累计减排量。正式测算需要结合项目方法学与实测数据。
按年上网或自用电量计
年减排量
2,683
tCO₂
运营期累计减排量
53,660
tCO₂
减排量 = 电量 × 排放因子
5,000 MWh × 0.5366 tCO₂/MWh = 2,683 tCO₂
排放因子取 2022 年度全国电力平均二氧化碳排放因子 0.5366 tCO₂/MWh，为示例口径，以最新公布值为准。
06/典型场景
三类常见项目的做法
以下为典型项目路径，已隐去客户信息。
申请绿色贷款的工商业分布式光伏项目
- 背景
- 银行要求提供绿色认定依据和年度减排量，项目方只有可研报告。
- 我们怎么做
- 对照目录完成认定，按设计发电量与区域电网因子测算减排量，同时设计发电量计量与数据报送方案。
- 得到什么
- 认定意见书与效益测算报告，贷后按实际发电量更新效益。
拟发行可持续发展挂钩债券的制造企业
- 背景
- 有减排意愿，但历史排放数据只有近一年，目标值难以校准。
- 我们怎么做
- 补齐三年排放盘查，筛选单位产品排放强度作为关键指标，结合同业水平与减排路径校准目标。
- 得到什么
- 指标与目标值说明、历史基线数据表，以及年度核验方案。
梳理绿色贷款口径的区域性银行
- 背景
- 各分行对绿色贷款的识别标准不一，环境效益测算方法各不相同。
- 我们怎么做
- 统一识别流程与测算方法，按项目类型制作测算模板，并完成首份环境信息披露报告。
- 得到什么
- 行内识别指引、测算模板与年度披露报告。
07/合作方式
三种合作方式
按融资阶段选择，周期为常见范围，最终以工作量评估为准。
单项目认定
一个项目的绿色认定与环境效益测算。
- 周期
- 3～6 周
- 适合
- 申请绿色贷款或纳入绿色项目库
交付
- 认定意见书
- 效益测算报告
- 补充材料清单
发行全程支持
常用募投项目筛选、框架编制、第二方意见沟通与首年存续期报告。
- 周期
- 3～6 个月
- 适合
- 绿色债券、转型债券与挂钩债券发行
交付
- 绿色债券框架
- 募集说明书绿色章节
- 首年存续期报告
存续期年度服务
按年核对资金使用、测算实际效益并编制披露报告。
- 周期
- 按年
- 适合
- 已完成发行或放款的项目
交付
- 年度存续期报告
- 资金使用台账
- 效益跟踪表
08/咨询与平台
咨询和平台各做什么
咨询负责判断与方法，遇碳绿融平台负责数据与流程。两者可以单独使用，也可以衔接。
09/交付样张
交付物长什么样
左侧为项目绿色认定意见书目录，右侧为环境效益测算表。每项数据都写明来源与计算方法。
绿色认定意见书
××公司 5 MW 屋顶分布式光伏项目绿色认定意见书
依据《绿色低碳转型产业指导目录（2024 年版）》
目录
- 1认定依据与范围
- 2项目概况
- 2.1 建设内容与规模
- 2.2 技术方案与设备选型
- 3目录符合性分析
- 3.1 目录归属
- 3.2 技术指标对照
- 4环境效益测算
- 5环境与社会风险提示
- 6认定结论
- 附测算底稿与支撑材料清单
表 4-1 · 环境效益测算（示意）
| 编号 | 项目 | 参数 | 取值 | 单位 | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 装机容量 | 直流侧 | 5.0 | MW | 设计文件 |
| 2 | 年利用小时数 | 首年 | 待测算 | h | 辐照资源评估 |
| 3 | 年发电量 | 1 × 2 | 待测算 | MWh | 计算 |
| 4 | 排放因子 | 全国电力平均 | 0.5366 | tCO₂/MWh | 2022 年度公布值 |
| 5 | 年减排量 | 3 × 4 | 待测算 | tCO₂ | 计算 |
| 6 | 监测方式 | 发电量计量 | 关口表 | — | 接入方案 |
示意样张，已脱敏。取值随项目所在地资源条件与最新公布因子确定。
10/常见问题
常见问题
绿色认定意见由谁出具才有效？
取决于资金方要求。部分银行接受咨询机构的认定意见，债券发行通常需要独立的第二方意见或认证。我们可以准备认定材料并配合认证机构工作。
效益测算用哪个排放因子？
一般按项目所在区域与监管口径选用全国或区域电网因子，并注明年份。存续期测算应随最新公布值更新，同时保留历次口径说明。
项目还没建成，可以先做认定吗？
可以。建设前按设计方案做预认定与预测算，建成后按实际参数与运行数据复核。
挂钩指标没有达成会怎样？
按约定通常会触发利率上调等条款。因此目标值设定需要结合历史数据、减排路径与同业水平，避免过高或过低。
咨询和遇碳绿融平台必须一起采购吗？
不需要。咨询可以单独委托；如果项目需要持续的数据采集与存续期管理，可以衔接平台，把测算方法配置为自动计算。